¿Qué son las Opciones Financieras? Descubre los tipos y ejemplos prácticos [Plantilla descargable]

Una opción financiera es un contrato que se establece entre dos partes (comprador y vendedor) Son muy utilizadas como estrategias de cobertura, ya que actúan como un «seguro» en caso de que sobrevenga una caída en los mercados financieros. Si los inversores creen que puede haber movimientos bruscos en el mercado, la posibilidad de comprar una opción financiera está ahí.

A diferencia de otros productos como los ETF o Fondos de inversión, una opción financiera es un instrumento derivado que soporta un contrato entre dos partes en el que una de ellas tiene el derecho (pero no la obligación) a comprar o vender un activo financiero a un precio determinado en una fecha futura, ese activo puede ser una acción, un índice o una divisa, por ejemplo.

La principal diferencia con los futuros financieros es la opcionalidad, es decir, un contrato de futuros supone que, llegada la fecha de vencimiento, ambas partes tienen la obligación de realizar la transacción económica acordada. Mientras que las opciones aportan flexibilidad para el comprador, que puede ejercer o no su derecho de ejecutar la compra o venta del activo subyacente.

 

¿Para qué sirve una opción?

Como una opción es un derivado financiero puedes realizar tres tipos de operaciones: especulación, cobertura y arbitraje.

1) La especulación es una apuesta a la subida o a la bajada del precio de un activo.

2) Una cobertura es una operación que elimina el riesgo de una cartera o activo durante un periodo de tiempo determinado, es decir con la cobertura puedes proteger tu portafolio.

3) El arbitraje es obtener rentabilidad sin riesgo, aprovechándose de «desajustes» del mercado, pero, lamentablemente estas oportunidades no se dan cada día ni están al alcance de todo el mundo.

 

TIPOS DE OPCIONES FINANCIERAS

1) CONTRATOS DE OPCIONES DE COMPRA

1.1) Opción de compra CALL

La compra de una Opción Call es adquirir el derecho (no la obligación) a comprar acciones a un precio específico, en una fecha determinada.

Como estamos comprando un derecho hay que pagar una prima, las acciones las entregará quién haya vendido la Call (cobró la prima).

1.2) Opción de compra PUT

La compra de un contrato Put es adquirir el derecho (no la obligación) a vender acciones a un precio específico, en una fecha determinada. Las acciones las comprará quien haya vendido el Put (cobró la prima).

2) CONTRATOS DE OPCIONES DE VENTA

2.1) Opción de venta CALL

Una venta de Call, es la obligación de vender al precio de ejercicio (Strike Price), si el comprador procede a comprar, porque las acciones han subido por encima de éste.

A cambio de esta obligación el vendedor cobra una prima, pero está obligado a hacer un depósito, en metálico o en acciones, como garantía de que cumplirá su compromiso.

2.2) Opción de venta PUT

Una venta de Opción Put, es adquirir la obligación a comprar el activo subyacente, a precio de ejercicio, si el comprador procede a vender, porque el precio de las acciones ha caído por debajo del Strike Price. A cambio de asumir ese riesgo, cobra la prima.

Cotización de los contratos en las Opciones Financieras

Los contratos de las opciones financieras cotizan dependiendo de cómo se encuentre el precio del activo subyacente. Así que pueden estar por debajo, por arriba o en el mismo nivel que el Strike Price.

Es importante conocer el precio de una compañía o activo, lo que conocemos como activo subyacente y que es lo que va a replicar la opción financiera,  antes de escoger el Strike Price correcto.

Los contratos de Opciones pueden estar:

• At the Money
• Out of the Money
• In the Money

Veamos qué significa:

At the money

El precio de ejercicio o Strike Price del contrato coincide con el precio del activo subyacente, el precio de la acción de una empresa por ejemplo:.

Compra del Call de Apple (AAPL) El Strike Price $250.00 y las acciones de AAPL están en $250.00 (al mismo nivel).

 

Out of the money

En el caso de la compra de un Call, que el Strike Price es mayor que el precio que tiene el activo subyacente.

Por ejemplo: El Strike Price de la compra de un Call de AAPL está en $250.00 y la cotización de la acción en ese momento está en $240.00 (por debajo).

 

In the money

En el caso de la compra de un Call, el Strike Price es menor que el precio del Activo.

Por ejemplo: El Strike Price de la compra de un Calla de AAPL está en $250.00 y la cotización de la acción en ese momento está en $260.00 (po encima).

 

Cómo invertir en Opciones Financieras

Necesitarás un Broker regulado como Interactive Broker, tener conocimientos teórico-práctico de los Mercados Financieros, un asesor o mentor de confianza experto en este sector, conocer tu perfil de inversor y aversión al riesgo y, un Plan de Trading con Opciones.

Puedes invertir en las empresas tecnológicas más importantes del mundo o también en índices bursátiles como Nasdaq, Dow Jones o, en la cesta de las 500 compañías  más grandes de Estados Unidos con el S&P 500.

Si ya operas los futuros americanos, puedes cubrirte con opciones del mismo producto: Opciones E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq, E-mini Dow Jones.

Además este mercado cuenta con gran liquidez y tiene acceso prácticamente 24 horas al día, esto es muy importante sobre todo en años de gran incertidumbre y grandes momentos de volatilidad como la era pandémica del covid-19.

RECUERDA: Las opciones no son acciones y lo verás en el siguiente ejemplo. Las opciones es un mercado donde llegan traders activos de acciones, traders que ya han tenido experiencia inclusive con las  .

 

Ejemplos de Opciones financieras:

Compra de un CALL de MSFT, con fecha de vencimiento del 30 de Diciembre y con Strike Price (precio de ejercicio) a $400,00 (Aquí se apuesta a que el activo subyacente para esa fecha de vencimiento, llegará muy por encima de los $400.00 como $450.00 o $500.00 y en todo caso el comprador, quien es el paga la prima, solamente pagará por acción los $400.00 pactados).

Compra de un PUT de NFLX, con fecha de vencimiento de 29 de julio y con Strike Price de $500.00 (Aquí se apuesta a que el activo subyacente para esa fecha de vencimiento, llegará muy por debajo de los $500.00, como $350.00 o $200.00 y en todo caso el comprador, quien es el que paga la prima, deberá recibir por acción $500.00).

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